Fakta Tentang Indeks MSCI yang Wajib Diketahui

Akhir-akhir ini Indeks MSCI semakin umum didengar oleh investor di Indonesia, terutama pasca menguatnya IHSG di awal bulan Oktober dan rebalancing pada bulan November tahun ini. Sehingga banyak muncul pertanyaan, apa itu MSCI dan kenapa selalu hangat untuk dibicarakan? Yuk kita bahas..

Morgan Stanley, Si Pencipta Indeks MSCI

MSCI merupakan singkatan dari Morgan Stanley Capital International salah satu institusi riset investasi global yang menyediakan indeks saham, manajemen aset, hingga analisis risiko dan performa aset. Sedangkan Indeks MSCI adalah salah satu produk dari Morgan Stanley yang mengumpulkan beberapa saham dengan performa terbaik menurut mereka.

Secara total, per September 2021 Indeks MSCI memiliki subscriber senilai US$ 667 juta, naik 11% dibanding kuartal 3/2020. Indeks MSCI secara rutin melakukan rebalancing atau penyesuaian saham anggota indeks setiap 6 bulan sekali (semi-annually) yang biasanya dilakukan pada April dan November tiap tahunnya serta tiap 3 bulan sekali (quarterly) yang biasanya dilakukan pada bulan ke dua tiap kuartalnya.

Selalu updatenya Indeks MSCI serta cakupannya yang cukup luas membuat Indeks MSCI menjadi salah satu acuan investor-investor asing untuk berinvestasi di negara-negara tertentu, termasuk Indonesia. Sehingga saham-saham yang masuk ke dalam indeks MSCI tidak bisa disepelekan keberadaannya.

Baca juga: MSCI, Penggerak IHSG di Masa Recovery

Saat ini MSCI memiliki puluhan indeks saham dengan berbagai macam kategori seperti market (develop/emerging), regional/country, ESG, bahkan ada juga Islamic Index. Tetapi umumnya, investor sebagian besar hanya melihat MSCI Global Standar Index, MSCI Global Small Cap Index, MSCI SMID Index, dan MSCI Micro Cap Index sebagai acuan dalam berinvestasi.

Indeks MSCI Global

MSCI Global merupakan indeks yang terdiri dari saham-saham unggulan dari beberapa negara di seluruh dunia.

1.      MSCI All Country World Index (ACWI)

Terdiri dari kumpulan saham-saham dari 23 negara maju dan 27 negara berkembang dengan kapitalisasi pasar besar hingga menengah, saat ini terdapat 2.975 konstituen (saham) dari 11 sektor. Saham-saham di bursa AS masih mendominasi indeks MSCI ACWI dengan bobot hampir lebih dari 60% dari indeks. Dari 2.975 konstituen, saham-saham teknologi AS seperti Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, dan google mendominasi bobot indeks ini dengan total bobot ke 5nya sebesar 11,8%.

2.      MSCI Developed Market

Atau yang biasa disebut MSCI World Terdiri dari saham-saham negara maju (develop market) pilihan Morgan Stanley dengan kapitalisasi pasar besar hingga menengah. Saat ini terdapat 1.558 konstituen (saham) yang sebagian besar merupakan saham-saham di bursa AS, terutama sektor teknologi.

3.      MSCI Emerging Market

Sedangkan kategori emerging market merupakan saham-saham berkapitalisasi besar hingga menengah indeks MSCI dari negara berkembang seperti Argentina, Brazil, Mesir, China, dan Indonesia. Saat ini terdapat 1.417 konstituen (saham) dari 27 negara berkembang dalam indeks MSCI Emerging Market.

Melihat grafik diatas mungkin akan timbul pertanyaan, dimana Indonesia? Kok tidak terlihat di grafik? Hal tersebut terjawab dengan bobot MSCI Indonesia yang masih sangat kecil dibawah 1,5% terhadap Indeks MSCI Emerging Market. Hal ini menjadi tantangan sekaligus peluang pasar saham Indonesia, terutama dengan mulai tercatatnya saham-saham teknologi ke IHSG.

4.      MSCI Countries

Lebih mendalam, MSCI juga mengelompokkan saham-saham pilihannya berdasarkan negara dimana saham tersebut tercatat. Indonesia termasuk salah satunya, per akhir Oktober 2021 Indeks MSCI Indonesia memiliki nilai kapitalisasi pasar sebesar US$ 116 miliar dengan 22 konstituen saham dengan kapitalisasi besar hingga menengah di dalamnya.

Indeks MSCI Indonesia memiliki ETF bernama EIDO yang menjadi indeks untuk menggambarkan pergerakan 22 saham anggotanya.

Indeks MSCI SMID Cap

Indeks MSCI tiap negara tidak berhenti pada saham-saham kapitalisasi besar dan menengah saja, tetapi ada juga yang disebut SMID Cap Index yaitu indeks MSCI yang menampung saham-saham pilihan dengan kapitalisasi pasar menengah hingga kecil.

Di Indonesia saat ini ada 54 saham yang masuk dalam indeks MSCI Indonesia SMID Cap dengan total market cap senilai US$ 40,2 miliar. Berikut 10 saham-sahamnya dengan kapitalisasi terbesar: 

Indeks MSCI Small Cap

Disamping Indeks MSCI utama dan SMID yang dihuni oleh saham-saham berkapitalisasi besar hingga menengah, MSCI juga memiliki indeks untuk saham-saham berkapitalisasi kecil di tiap negara. Nantinya per Desember 2021, Indonesia memiliki 48 saham yang tercatat dalam Indeks MSCI Indonesia Small Cap. Dimana, saham ASSA, BANK, BEBS, BFIN, DMMX, INDY, MCAS, SSMS, dan SILO akan menjadi penghuni baru. Sedangkan BOGA, SMSM, dan WTON akan terdepak dari indeks.

Indeks MSCI Micro Cap

Yang terakhir adalah MSCI Micro Cap untuk saham-saham yang memiliki kapitalisasi pasar kecil. Untuk saat ini indek MSCI Micro Cap hanya terdapat di 23 negara maju (develop market) dengan 6.192 konstituen tercatat per akhir Oktober 2021. Sedangkan untuk negara-negara berkembang seperti Indonesia belum terdapat indeks ini.

Jadi gimana strategi untuk investasi dan trading di saham-saham indeks MSCI?

Klik disini untuk upgrade ke VIP user Emtrade sekarang

-AVV-

emtrade.id/disclaimer