﻿﻿﻿﻿Strategi value
investing yang diperkenalkan Benjamin Graham ini cukup populer di kalangan
investor pasar modal, dari pemula hingga profesional. Apalagi, murid-murid
Graham seperti, Christopher Browne hingga Warren Buffett makin bikin banyak
yang ingin mencoba metode value investing.
Namun, di balik kepopuleran value
investing, ada beberapa hal yang bisa bikin metode ini malah berisiko untuk
investasimu.&nbsp;Value
investing adalah strategi dalam investasi saham yang
mengoptimalkan keuntungan dengan cara membeli saham yang harganya di bawah
nilai intrinsiknya alias undervalued.
Dari situ, value investor bakal
mendapatkan margin keuntungan ketika harga saham kembali naik ke atas nilai
intrinsiknya.

Cara untuk melihat harga saham sudah berada di
bawah nilai intrinsiknya bisa melihat beberapa indikator.

Pertama, price to earning ratio
(PER), indikator yang membandingkan harga saham dengan realisasi maupun
prediksi laba per saham sebuah perusahaan. Jadi, value investor akan melihat tingkat kewajaran harga saham dengan
rekam jejak kinerja laba bersihnya.

Jika laba emiten terus konsisten tumbuh,
tetapi harga saham sedang turun. Berarti, harga saham itu sedang undervalued, begitu juga sebaliknya.
Jadi, semakin kecil angka PER berarti valuasi saham dianggap makin murah.

Kedua, price to book value ratio (PBV),
indikator yang membandingkan harga saham dengan valuasi aset perusahaan yang
tercermin dalam nilai buku. Jika, valuasi aset perusahaan lebih tinggi
dibandingkan dengan harga saham, berarti valuasinya dianggap murah.&nbsp; Namun, dengan asumsi kinerja saham lagi tidak
bermasalah.

Ketiga,
free cash flow &nbsp;dari
operasional. Jadi, jika arus kas bersih operasional ini positif, value investor menganggap perusahaan itu
punya dana segar untuk ekspansi di masa depan, membayar dividen, hingga membayar
utang.

<h2>Risiko
Value Investing</h2>

Seperti strategi investasi lainnya, value investing juga memiliki potensi
risiko yang didera oleh penganutnya. Dalam strategi value investing ala Benjamin Graham, dikenal istilah margin of safety di mana dia hanya akan membeli
saham yang harganya minimal dua per tiga dari nilai intrinsiknya. Dengan
takaran margin of safety itu
memungkinan untuk mendapatkan keuntungan yang optimal dengan risiko yang cukup
rendah.

Namun, tetap saja, mencari saham yang harganya
dua per tiga dari nilai intrinsiknya itu tidak mudah. Di sini, bakal banyak hal
yang menghadang investor untuk menemukan itu dan malah membuat value investing jadi berisiko untuk
investasi sahammu. Berikut beberapa hal yang bisa bikin value investing malah jadi berisiko:

<h3>1.Melewatkan
Data Terbaru dan Ekspektasi Analis Soal Prospek Saham</h3>

Dalam value
investing, angka-angka dalam laporan keuangan menjadi sangat penting untuk
menganalisis nilai intrinsik suatu saham. Namun, data yang dianalisis untuk value investing harus data terbaru serta memperhatikan ekspektasi analis
mengenai earnings atau prospek
perusahaan.

<h3>2.&nbsp; Kejadian Luar Biasa</h3>

Ada beberapa kejadian luar biasa yang bisa
membuat kinerja keuangan berubah drastis secara signifikan dibandingkan periode
sebelumnya, seperti tuntutan hukum, restrukturisasi utang, penjualan aset,
sampai bencana alam atau aksi korporasi

Nah, hasil analisis value investing bisa jadi tidak valid jika investor mengabaikan
kejadian luar biasa dalam menganalisis nilai intrinsik perusahaan tersebut karena hal tersebut merupakan black swan
event yang bisa saja merubah prospek atau kinerja perusahaan.

<h3>3.
Interpretasi Data yang Berbeda</h3>

Salah satu yang bisa bikin value investing malah berisiko untuk
investasi sahammu adalah interpretasi data untuk melihat nilai intrinsik yang
berbeda-beda. Pola penghitungan rasio yang berbeda bisa berujung dengan hasil
analisis yang berbeda juga.

Seperti, ada rasio Enterprise Value (EV) dibagi EBITDA, rasio yang mirip dengan PER,
tetapi menggunakan pola perhitungan yang berbeda. Jika PER membandingkan harga
saham dengan laba per saham, sedangkan EV/EBITDA membandingkan enterprise value (yang dihitung dengan
cara kapitalisasi pasar ditambah utang dan dikurangi kas) dengan EBITDA.

EV/EBITDA digunakan untuk menghitung valuasi
perusahaan yang memiliki utang besar sehingga PERnya tidak bisa terhitung.

<h3>4.
Tidak Melakukan Diversifikasi Saham</h3>

Diversifikasi saham memang masih menjadi
perdebatan karena banyak yang menilai memiliki saham yang lebih sedikit akan
memberikan keuntungan yang lebih optimal. Namun, tujuan diversifikasi saham
memang bukan untuk meningkatkan keuntungan, tetapi mengantisipasi risiko yang
ada.

Benjamin Graham pun menyarankan sebagai value investor, minimal mengoleksi
sekitar 10-30 saham dari berbagai sektor yang berbeda. Tujuannya, untuk
mengantisipasi risiko yang bisa saja terjadi di berbagai sektor bisnis yang
ada.

<h3>5. Berinvestasi
Menggunakan Emosi</h3>

Poin terakhir adalah hal yang bakal membuat
investasimu berisiko, meski menggunakan berbagai metode. Jika mengikuti emosi,
berarti investor sudah mengabaikan data-data yang dianalisis. Namun, emosi
adalah hal yang manusiawi sehingga banyak juga yang terjebak. Bahkan, seorang
Warren Buffett pun pernah berinvestasi dengan emosi saat memutuskan membeli
Berkshire Hathaway yang lagi rugi pada 1962.

Jadi, jangan terbawa emosi sampai fear of missing out (FOMO) karena takut
ketinggalan dari yang lain maupun pemicu emosi lainnya ya. Dalam berinvestasi
harus tenang dan jangan panik. Soalnya, setiap potensi risiko bisa dikelola
dengan manajemen risiko yang baik.

Risiko pun tidak dapat dihindari karena banyak
hal yang tak terduga yang bisa terjadi di dunia dan memengaruhi dunia bisnis
hingga pasar keuangan.Untuk itu, seperti pribahasa yang bilang sedia payung sebelum hujan, maka
investor dan trader juga harus menyediakan payung sebelum risiko itu
benar-benar datang.

Kalau kamu ingin mempelajari manajemen risiko
yang lebih dalam, kamu bisa membaca artikel berjudul <a href="https://member.emtrade.id/detailcontent/4783" target="_blank">Jurus Hindari Risiko RugiSaham dengan Analisis Fundamental dan Teknikal di sini.</a>&nbsp; -C-<a href="https://emtrade.id/disclaimer" target="_blank">Emtrade.id/Disclaimer</a> &nbsp;&nbsp;

5 Hal yang Bisa Bikin Value Investing Malah Jadi Berisiko

Investasi Saham BBRI Sekarang, Kenapa Harus Punya?

Yuk yang masih banyak pertanyaan soal BBRI, di video berikut Ms. Ellen May akan berbagi insight alasan kenapa saham BBRI masih menarik buat dibeli sekarang. 

Yuk yang masih banyak pertanyaan soal BBRI, di video berikut Ms. Ellen May akan berbagi insight alasan kenapa saham BBRI masih menarik buat dibeli sekarang. Klik dan tonton videonya sampai selesai ya!

Fee Sekuritas Beli Jual Saham, Mana yang Murah?

Mau mulai investasi saham? Sekuritas mana yang menawarkan fee murah? Temukan jawabannya di video ini!

Battle sekuritas saham di Indonesia, mana yang murah?

Cara Pilih Sekuritas Saham Terbaik

Fee Sekuritas Saham, Mana Paling Murah?

Siap terjun ke dunia saham? Sebelum serbu beli saham, kamu harus tau dulu dong gimana caranya pilih sekuritas yang oke punya. Perusahaan sekuritas itu kayak gatekeeper-mu ke pasar saham. Gimana cara pilihnya? Tonton di sini!

Scalping, Swing Trading, Super Trader: Mana yang Terbaik?

Strategi scapling, swing trading dan super trader, kapan sih timing yang pas buat pakai ketiganya dalam saham?

Cara Scalping Saham, Swing dan Super Trader yang Benar dan Kapan Waktu Terbaiknya?

﻿﻿Pilih scalping saham, swing trading atau super trader.&nbsp; Mau ganti strategi trading tapi nggak tau timing-nya? Bosen dengan pilihan saham yang itu-itu aja?Di video kali ini, Ms. Ellen May, Found...