Sentuh Rp60 Triliun, Laba Bersih BBRI Tumbuh Solid 17%

Menyusul big bank lain, hari ini (31/01) bank pelat merah PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) merilis laporan keuangan tahun 2023. Pada periode ini laba bersih BBRI tumbuh 17,5% YoY dari Rp51,40 triliun menjadi Rp60,42 triliun. Hal ini sejalan dengan pendapatan bunga bersih (net interest income/NII) yang naik 8,5% YoY dari Rp124,59 triliun menjadi Rp135,18 triliun.

Adapun biaya provisi yang lebih rendah secara kuartalan turut mendorong kinerja laba bersih. Pada kuartal IV/2024 biaya provisi menyusut 26,8% QoQ menjadi hanya Rp6,70 triliun.

Meski secara tahunan naik moderat 10% YoY mencapai Rp29,67 triliun, pendapatan operasional sebelum provisi (PPOP) berhasil tumbuh 16,7% YoY mencapai Rp106,50 triliun. Selain itu, pendapatan operasional naik 19,5% YoY mencapai Rp76,82 triliun. 

Pertumbuhan pendapatan bunga didukung oleh penyaluran kredit yang ekspansif  naik 11,2% sebesar Rp1.266 triliun. Angka ini sejalan dengan panduan perusahaan, di mana BBRI menargetkan pertumbuhan kredit 11-12% pada 2023 sama seperti 2022.

Kontributor terbesar kredit BBRI masih berasal dari segmen mikro sebesar 48,3% dari total kredit. Sepanjang 2023 kredit segmen ini tumbuh 10,86% menjadi Rp611,2 triliun.

Namun, rasio non performing loan (NPL) perseroan 2,95%, naik 0,2%. Ini menjadi pertanda kurang bagus karena itu artinya rasio kredit bermasalah meningkat. 

Sedangkan secara profitabilitas, net interest margin (NIM) naik tipis 0,1% menjadi 7,95%. Kenaikan NIM merupakan sinyal positif yang menunjukkan perusahaan semakin untung.

Pertumbuhan juga terjadi pada dana pihak ketiga (DPK) sebesar 3,9% YoY mencapai Rp1.358 triliun. Namun, karena cost of fund (CoF) mengalami kenaikan 3% YoY, maka rasio current account saving account (CASA) turun 2,4% YoY menjadi 64,35%. Penurunan ini menandakan operasional bank dalam menghimpun dana menjadi kurang efektif karena CoF yang lebih tinggi.

Sebagai informasi, regulasi, kenaikan suku bunga, dan persaingan sistem yang lebih tinggi untuk mendapatkan pendanaan pada 2023 menyebabkan kenaikan CoF BBRI.  

Walaupun begitu, BBRI telah mempertahankan CASA di atas tingkat sebelum pandemi yaitu di atas 60%, dan CoF tetap di bawah tingkat historis sebesar 3% (rata-rata 10 tahun dari 2013-2022 adalah 3,41%).

Saat ini, saham BBRI diperdagangkan dengan valuasi price to book value (PBV) 2,82x, di atas level plus 1 standar deviasi di 2,62x. Hal ini menunjukkan bahwa valuasi BBRI saat ini sudah premium.

Lantas, kapan saat yang tepat untuk menabur benih investing di saham BBRI? Temukan jawabannya di Emvest, program belajar saham online dan case study portfolio design jangka panjang. 

Klik di sini untuk dapat informasi selengkapnya.