Menjelang Right Issue SMGR, Ini yang Wajib Diketahui

Setelah menanti satu bulan lebih, akhirnya SMGR merilis prospektus final right issuenya pada senin lalu (05/12), dalam prospektus tersebut terdapat informasi-informasi penting berikut yang investor SMGR wajib tahu:

Jadwal Right Issue

Right issue SMGR akan dilaksanakan pada tanggal 12 Desember di periode cumdatenya. Investor dapat memperoleh hak right issue apabila hold saham SMGR hingga penutupan tanggal 12 Desember. Sehingga penyesuaian harga teoritis akan terjadi pada tanggal 13 Desember saat ex-datenya.

SMGR-R akan dapat diperdagangkan pada 16-22 Desember, dimana periode tersebut juga tanggal untuk investor menebus SMGR-R menjadi saham SMGR biasa.

Harga Pelaksanaan Rights Issue

Salah satu informasi baru yang terdapat pada prospektus final tersebut adalah harga pelaksanaan right issue di Rp6.600/saham, artinya investor dapat menebus SMGR-R menjadi SMGR biasa dengan harga 6.600 per saham.

Dari nominal pelaksanaan tersebut dan rasio right issue sebesar 100.000.000 : 14.266.416 (lama : baru) serta asumsi harga penutupan SMGR di 7.175 maka harga teoritis SMGR akan berada di 7.103 yang akan disesuaikan pada saat exdate tanggal 13 Desember.

Jumlah Dana yang Diperoleh

Pada right issue kali ini SMGR menerbitkan sebanyak-banyaknya 846.215.318 lembar saham atau setara dengan 12,5% modal ditempatkan perusahaan setelah right issue. Sehingga dengan harga pelaksanaan right issue di 6.600 per saham, maka SMGR akan memperoleh dana segar sebesar Rp5,59 triliun.

BACA JUGA: Begini Cara Kerja Emiten Properti

Penggunaan Dana Rights Issue

Dari dana tersebut ditambah dengan dana PMN yang diberikan pemerintah, SMGR akan menggunakan seluruhnya untuk mengonsolidasi 75,5% saham Semen Baturaja Tbk (SMBR) dari Negara Republik Indonesia yang merupakan pemegang saham pengendali SMBR sebelumnya dengan mekanisme inbreng. Sehingga nantinya SMBR akan berada dibawah bisnis SMGR.

Sedangkan dana dalam bentuk kas akan digunakan SMGR sebagai:

• 61,3% kas untuk pengembangan Environmental, Social, and Governance (ESG) perusahaan pada tahun 2023 hingga 2027.
  
• 27,6% kas untuk pengembangan bisnis berupa platform digital dan produk building material.
  
• 11,1% kas untuk penambahan modal kerja perusahaan seperti energik bahan bakar, distribusi dan bahan baku di tahun 2023.

Dampak Setelah Right Issue

Aksi korporasi right issue dan penggunaannya tersebut tentu akan memberi dampak bagi SMGR, berikut dampak yang perlu investor cermati, diantaranya adalah:

Tambahan pendapatan, laba bersih serta pangsa pasar dari SMBR

Akuisisi SMBR melalui right issue tersebut akan memberikan dampak fundamental berupa:

• Pendapatan tahunan akan bertambah Rp1,8 triliun, naik 4,8%
  
• Laba bersih tahunan akan bertambah Rp52 miliar, naik 2,5%
  
• Kapasitas produksi semen SMGR akan bertambah 2 juta ton/tahun, setara dengan tambahan pangsa pasar sebesar 3%.

Porsi kepemilikan pemerintah vs publik

Tujuan utama dilaksanakannya right issue tersebut adalah untuk menjaga kepemilikan pemerintah Indonesia di SMGR sebesar 51,01% dari total saham beredar. Sehingga dengan asumsi seluruh investor publik mengeksekusi hak right issuenya, maka kepemilikan porsi pemerintah dan investor publik tidak akan berubah sebesar 51,01% : 48,99%.

Namun apabila terdapat investor publik yang tidak melaksanakan haknya, porsi kepemilikan pemerintah berpotensi akan bertambah.

What to do? Bagaimana strategi untuk investor dan juga trader untuk saham SMGR yang akan right issue? Temukan selengkapnya di member VIP emtrade

Upgrade jadi VIP member untuk menikmati semua fitur Emtrade. Dengan menjadi VIP member, kamu bisa menikmati konten edukasi, analisis, research report, tanya-jawab saham intensif, referensi saham, morning dan day briefing, dan seminar rutin setiap akhir pekan.

Klik di sini untuk upgrade menjadi VIP member Emtrade.

-AVV-

emtrade.id/disclaimer

Setiap saham yang dibahas menjadi case study, edukasi, dan bukan sebagai perintah beli dan jual. Trading dan investasi saham mengandung risiko yang menjadi tanggung jawab pribadi. Emtrade tidak bertanggung jawab atas setiap risiko yang mungkin muncul.

---